Matérias-Primas

É tão óbvio, que por vezes o esquecemos. Concentramo-nos nos processos de transformação, esquecendo-nos que, para os levar a cabo, é necessário ter algo que está lá, na natureza. Atualmente, referimo-nos às matérias-primas como "commodities", mas continuam a ser o que sempre foram: a origem de todos os nossos bens de consumo.

Porquê investir nesta tendência ?

- Os países emergentes estão a crescer, a procura de matérias-primas está a aumentar.
A população mundial está a aumentar e a urbanizar-se, uma evolução que exige matérias-primas. A China é atualmente o maior consumidor de matérias-primas do mundo.

- A inflação preocupante.
Estamos todos preocupados, incluindo os investidores. Nesta situação de incerteza, as matérias-primas podem ser um ativo de refúgio, ou seja, ativos com menor volatilidade e cujo preço tende a aumentar quando o crescimento económico se contrai.

- A redução da oferta de matérias-primas conduz a um aumento dos custos das matérias-primas.
Desde o final da década de 2010, os setores da energia e da exploração mineira aumentaram os seus investimentos na exploração e desenvolvimento de novos projetos (minas, jazidas, etc.), o que conduziu a uma redução da oferta. Este fator, associado à recuperação económica em curso, conduziu ao aumento de preços que continua a crescer.

Após anos difíceis, os setores das minas e da energia estão a recuperar, apresentando um desempenho superior ao do conjunto dos mercados de ações.

A isto, alia-se uma oportunidade atrativa em termos de avaliações, uma vez que ambos os setores continuam a apresentar um atraso em relação ao mercado bolsista no seu conjunto, constituindo uma boa opção de diversificação em relação às classes de ativos tradicionais.

- Baixa correlação com os índices de ações do mercado no seu conjunto.

- Correlação muito baixa, ou mesmo negativa, com as ações.

- Uma relação mais estreita com as ações de mercados emergentes.

MSCI World no ano +11,6% // MSCI Energy no ano +29,2% // MSCI Metals and Mining no ano +23,7%.

Cobre, ouro e petróleo: matérias-primas essenciais, hoje e amanhã.

A transição para um mundo mais eletrificado centra as atenções no aumento da procura de cobre, mas outros metais mais tradicionais, como o ouro, têm funcionado como um ativo de diversificação e uma proteção contra a emissão de moeda pelos bancos centrais.

- Cobre.
Um exemplo da sua procura crescente são os veículos elétricos, para cujo fabrico se estima seja necessário cerca de 5 vezes mais cobre do que para o fabrico de um veículo de combustão: cablagem, componentes, baterias...

- Ouro.
O comportamento do ouro, em comparação com outros metais, continua a ser muito diferente devido à sua relação com os movimentos das taxas de juro, pelo que continua a ser considerado um bem de reserva.

- Petróleo.
Apesar de estarmos num processo de transição energética, a longo e a médio prazo, ainda existe uma oportunidade para as companhias produtoras de energia. As previsões sugerem que a procura de petróleo atingirá o seu máximo nesta década.

Universo de investimento

Um investimento diversificado centrado nos setores mineiro e energético.

- Empresas de alta qualidade que, em geral, tendem a ter um desempenho melhor do que o mercado como um todo.

O que pensam os especialistas?

- A OCDE estima que, nesta década, haverá um aumento de 765 milhões de pessoas para 8,5 mil milhões, com a consequente procura de minerais, alimentos, terras raras...

A nossa proposta de investimento

ISIN	Nome	Moeda	Documentos	+ Info	Subscrever
LU0300741732	Franklin Natural Resources Fund	EUR	Ver Documentos	Ver Ficha	Subscrever
LU0208853944	JPM Global Natural Resources	EUR	Ver Documentos	Ver Ficha	Subscrever
LU0628613639	BGF Natural Resources Fund	EUR	Ver Documentos	Ver Ficha	Subscrever
LU0273147594	DWS Invest Global Agribusiness	EUR	Ver Documentos	Ver Ficha	Subscrever