Informação Diária de Mercados

Ontem: “Bom tom nas ações e obrigações está suportado.”

As bolsas subiram de forma generalizada, nos dois lados do Atlântico, numa sessão que começou bem devido ao Congresso americano ter aprovado a subida do limite da dívida na madrugada de quarta-feira. Na Europa, a banca liderou as subidas (+1,7%) e o imobiliário - principal vítima da subida das taxas de juro - ficou para trás (-2,3%). Nos EUA, a tecnologia voltou a dominar (Nasdaq 100: +1,3% contra +0,5% do DJI).
Na frente macro, o PMI Industrial da UE saiu ligeiramente melhor do que o previsto pelos dados preliminares, mas ainda na zona de contração. Mais importante ainda, a inflação europeia está a abrandar mais rapidamente do que o esperado (+6,1% em maio vs +6,3% e vs +7,0% ant), com Subjacente a +5,3% (vs +5,5% e vs +5,6% ant). Com o setor industrial a atravessar um mau momento, a Alemanha em recessão técnica e a inflação a desacelerar, o BCE deverá refletir sobre as futuras subidas de taxas de juro. Para já, planeia subir +25 p.b. para 3,50%/4,0% em 15 de Junho, fim do ciclo? 
Nas obrigações, a yield da T-Note dos EUA atingiu o equilíbrio em 3,61% (+2,1 p.b.), mas o Bund caiu para 2,24% (-3,4 p.b.).

Hoje: “As atenções mudam do tecto da dívida para o emprego nos EUA. Momento positivo.”

No início da manhã, o Senado americano aprovou a proposta do limite da dívida, evitando assim uma paralisação temporária da Administração e uma paragem momentânea da atividade. O mercado tira um peso de cima, uma vez que o risco de default/incumprimento desaparece. Em teoria, a Administração só tinha fundos para cumprir as suas obrigações até segunda-feira, 5 de junho.
As atenções voltam-se para o Emprego nos EUA (Criação de Emprego, Taxa de Desemprego e Salários às 13:30h), que dá o mote para a sessão. A força do mercado de trabalho é um facto irrefutável, porque a Taxa de Desemprego está num mínimo de 50 anos e os JOLTS/empregos disponíveis atingiram 10,1M em abril (vs 9,75M ant.). O consenso do mercado espera algum abrandamento na Criação de Emprego, mas os números mais recentes, como o inquérito ADP e as Sollicitações Semanais de Desemprego (ontem), foram muito bons. Os futuros estão em alta e se os dados do Emprego nos EUA não forem muito bons, é provável que assistamos a uma sessão em alta nas bolsas.