As 11 principais lições de "Investidor Inteligente" de Benjamin Graham

Benjamin Graham é conhecido como “The Dean of Wall Street” (O Decano de Wall Street) e é considerado o pai do Value Investing. Benjamin é reconhecido por ter começado a diferenciar as operações de investimento e as de especulação. Perdeu a maior parte dos seus investimentos no crash da bolsa de 1929, e é a partir daí que começou a investigar sobre como minimizar os riscos. Como? Ao elaborar todo um pensamento sobre adquirir ações a um preço abaixo do seu valor intrínseco, de acordo com uma análise fundamental exaustiva.

Warren E. Buffett, conhecido como o "Oráculo de Omaha" e um dos mais prestigiosos investidores vivos, afirmou que “O Investidor Inteligente” de Benjamin Graham é o melhor livro sobre investimentos alguma vez escrito. Num documentário, Buffett reconhecer: “Há muito tempo, Ben Graham ensinou-me que o preço é o que se paga, e o valor é que se obtém. Quer estejamos a falar de meias ou de ações, gosto de comprar mercadoria de qualidade quando estão em saldos”.

As 11 principais lições de “O Investidor Inteligente” de Benjamin Graham:

1. “Mister Market é um esquizofrénico a curto prazo que recupera a sua sanidade a longo prazo.”
2. “Qualquer compra de um título deve poder justificar-se, tanto qualitativa como quantitativamente.”
3. “Ter inteligência financeira é mais um traço de caráter do que cerebral.”
4. “As pessoas que não podem controlar as suas emoções não são aptas para obter lucros com investimentos.”
5. “Não estará certo ou errado porque a multidão discorda de si. Terá razão se os seus dados e o seu raciocínio forem corretos.”
6. “As perdas mais importantes dos investidores costumam ter origem na compra de ativos de baixa qualidade em alturas de expansão económica.”
7. “O investidor inteligente sabe que as ações são cada vez mais arriscadas à medida que a sua avaliação aumenta, e menos arriscas à medida que as avaliações descendem.”
8. “O investimento é mais inteligente quanto mais se pareça com uma operação empresarial.”
9. “É surpreendente ver quantos empresários tremendamente capazes tratam de agir em Wall Street de forma oposta a todos os princípios de sensatez com que conseguiram o sucesso nas suas próprias empresas.”
10. “O mercado é como um pêndulo que oscila sempre entre o otimismo insustentável (que faz com que os ativos sejam demasiado caros) e o pessimismo injustificado (que faz com que os ativos sejam demasiado baratos). O investidor inteligente é uma pessoa realista, que vende a otimistas e compra a pessimistas.”
11. “Conseguir resultados de investimento satisfatórios é mais fácil do que a maioria das pessoas acredita; conseguir resultados superiores é mais difícil do que aquilo que parece.”